» Colunas » Economia

25/01/2013
Investimentos furados, pense duas vezes antes...


7 investimentos que podem se tornar "furadas".Veja quais são os produtos em que o investidor deve pensar duas vezes antes de investir.


Priscila Yazbek- Site da Revista Exame


Veja a seguir alguns produtos financeiros e investimentos oferecidos no mercado que são verdadeiros "micos" ou que podem até não ser tão ruins, mas em determinadas situações revelam-se as piores opções do mercado.

1. Títulos de capitalização

Os Títulos de Capitalização (TC) são frequentemente citados como uma “furada” especialmente por serem vendidos como “bons investimentos”, sendo que, pela sua natureza, de investimento eles não têm nada. “Os títulos de capitalização são produtos regulamentados, mas são chamados de mico pela interpretação errada do investidor de que são um produto de investimento”, afirma Conrado Navarro, planejador financeiro da consultoria Dinheirama.

Os TCs funcionam como um jogo de loteria, por conta dos sorteios. Mas, contam com algumas “supostas vantagens”, segundo os bancos, que seriam o fato do cliente se condicionar a investir uma quantia determinada todo mês e ainda ter a rentabilidade da poupança antiga.

Ocorre que os TCs não rentabilizam todo o dinheiro aplicado. Apenas a chamada cota de capitalização é rentabilizada e o restante é destinado à cota de carregamento (espécie de taxa de administração) e à cota de sorteio, destinada aos prêmios. Em um típico título vendido no mercado, apenas 10% das três primeiras mensalidades vai para a cota de capitalização, do quarto ao 23º mês, 90% e, do 24º ao 48º mês, 97,98%.

Além de nesse modelo boa parte da remuneração ficar para o banco, em muitos casos, o cliente só recupera o seu dinheiro depois de cinco anos.

2. Fundos com taxas de administração superiores a 3% ao ano

A recomendação de Paulo Bittencourt, diretor da Apogeo Investimentos, é que no caso de fundos que investem na renda variável, se aceite até 3% ao ano de taxa de administração. Mas, fundos de renda fixa, que não ganham muito mais do que a Selic, não devem ter taxas superiores a 1,5% ao ano.

Ele explica que com o rendimento de aplicações em renda fixa girando em torno dos atuais juros da taxa Selic, de 7,25%, se a taxa de administração for maior do que 4% ao ano, por exemplo, só sobra para o investidor 3,25% de rendimento. Isso sem contar o desconto do imposto de renda. Com esses 3,25% não é possível nem ganhar do aumento dos preços, já que a inflação (medida pelo IPCA) subiu 5,8% no ano passado.


Bittencourt comenta que nos últimos três anos a inflação acumulada foi de 19,38%. Nesse período, para ter um retorno real de 2% ao ano, o investidor deveria ter um rendimento de 26,26%. Por isso, com a inflação corroendo boa parte do investimento, o rendimento precisa ser ainda maior, e as taxas cada vez menores.

3. Planos de previdência caros ou para objetivos de curto prazo

Com os juros em baixa, especialistas também defendem que o plano de previdência não tenha taxa de carregamento (que desconta um percentual sobre cada aporte feito ao plano) e que as taxas de administração sejam menores do que 1,5%. Como esses planos não admitem estratégias muito arriscadas, e por isso não conseguem alcançar retornos tão altos, taxas caras podem prejudicar muito o rendimento.

“O plano de previdência só é válido quando a taxa de administração for muito baixa e quando a carteira puder ser balanceada com ativos de renda fixa e variável, para conseguir um maior retorno”, afirma Beto Veiga, consultor de valores mobiliários e autor de livros sobre finanças pessoais.

Segundo ele, planos da modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) - que permitem que os valores investidos sejam deduzidos no imposto de renda - podem até ser vantajosos se possuírem baixos custos, mas a modalidade Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) dificilmente será mais vantajosa do que outras aplicações.

O consultor financeiro e fundador da Academia do Dinheiro, Mauro Calil também ressalta que os planos de previdência podem ser muito ruins se usados como investimentos para o curto prazo por investidores que optem pelo sistema de tabela regressiva. Apesar de reduzir a alíquota de imposto de renda a 10% após 10 anos de investimento - menos que a alíquota mínima de 15% das demais aplicações -, para quem resgata antes de seis anos as alíquotas de IR são bem mais pesadas que as de investimentos normais.

“Mesmo no PGBL, o benefício fiscal vai ser bom apenas se o investidor aproveitá-lo por pelo menos 10 ou 15 anos consecutivos. Ao sacar os recursos em pouco tempo, você pode tornar ruim um plano que não era”, diz Calil.

4. Caderneta de poupança para o longo prazo

Para diversos objetivos a poupança é um produto muito interessante: é fácil de movimentar, é segura e isenta de imposto de renda. Mas se o investimento for de longo prazo e a intenção for fazer o patrimônio crescer, a caderneta será uma das piores opções.

Conforme explica Jurandir Sell Macedo, consultor de Finanças Pessoais do Itaú Unibanco e professor da Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC), quem investe na nova poupança para o longo prazo sai perdendo, pois além de seu rendimento atualmente poder não superar nem mesmo a inflação, o investidor deixa de ganhar mais em outros investimentos. “No longo prazo, um jovem que investe para a aposentadoria, por exemplo, deve colocar parte do investimento em ações porque em prazos maiores os riscos são muito baixos”, avalia.


Mesmo a poupança com as regras antigas, que rende mais, teve um ganho real muito baixo no ano passado. O seu rendimento foi de 6,47%, mas, descontada a inflação do período, o ganho foi de apenas 0,6%, o segundo pior resultado da poupança em 10 anos.  


Em contrapartida, quem investiu no longo prazo em ações como as da Renner, que foi a ação que teve maior ganho frente ao IGP-M na última década, teve um rendimento de 5.485,4%. Obviamente, esse teria sido o tiro mais certeiro, o que nem sempre acontece, mas entre os baixíssimos e altíssimos rendimentos, é preciso encontrar um meio termo, mesclando o portfólio com investimentos mais e menos arriscados, sendo que quanto maior o prazo e apetite do investidor, mais arriscada deve ser a estratégia.

5. Bolsa para o curto prazo

Uma das primeiras regras para quem quer entrar no universo do mercado de ações é entender que a Bolsa não é um investimento para se fazer em poucos meses, ou mesmo poucos anos. Apenas com muita experiência, ou sorte, se obtêm resultados bons na Bolsa no curto prazo.

“Assim como a caderneta de poupança para a aposentadoria, quem quer fazer uma viagem em julho e coloca o dinheiro na Bolsa está entrando em uma tremenda furada. Não há investimento que não sirva para ninguém, mas é uma grande furada usar investimentos não indicados ao seu perfil e objetivo”, afirma Jurandir Macedo.

Em 2012, o Ibovespa, principal índice de referência da Bolsa, rendeu 7,4%, não muito mais do que a poupança antiga. Mas, no longo prazo, nos últimos dez anos (de 23/01/2003 a 23/01/2013) o Ibovespa teve alta de 452,69%. No mesmo período, a poupança rendeu 114,83%.

6. Pirâmides

Um exemplo de pirâmide é o caso do empresário mineiro Thales Emanuelle Maioline, que criou um fundo que prometia rendimentos de nada menos que 5% ao mês. Cerca de 2.000 investidores caíram no golpe. Com os aportes dos novos clientes, Maioline remunerava os cotistas antigos, em um esquema semelhante ao de Bernard Madoff, operador de Wall Street, que em 2010 revelou uma fraude bilionária em prejuízo de investidores americanos. Não por acaso, Maioline foi apelidado de "Madoff Mineiro".

Conrado Navarro diz que para evitar esse tipo de esquema, o investidor deve sempre estudar quem faz parte do quadro societário da instituição financeira, se eles são especialistas, qual é o portfólio da carteira de investimento e o histórico de rentabilidade do fundo. “Quando uma boa empresa diz que consegue mais de 15% ou 20% ao ano de rendimento, em um ano que a Bolsa rendeu 7,4%, não é incomum, nós vemos frequentemente empresas que extrapolam isso. Mas 5% ao mês com regularidade é algo muito acima dos melhores gestores do Brasil”, afirma.

7. Investimentos que se beneficiam de fatores sazonais

Qualquer investimento está sujeito a se beneficiar por questões sazonais, por isso não há um produto específico a se julgar nesse item. Mas, a ideia aqui é mostrar como identificar e evitar os fundos que foram bem ocasionalmente e têm alto potencial para se tornar um mico.

“Esses investimentos que têm um grande rendimento em um período, mas depois não têm mais graça são uma das maiores roubadas”, diz Beto Veiga. Ele explica que isso acontece, por exemplo, com fundos indexados a índices de inflação. “Depois que eles têm um ótimo rendimento, por causa da alta da inflção, o investidor entra na sequência achando que terá o mesmo retorno, mas é o que sempre se fala, retorno passado não traz garantia de retorno futuro”, comenta.

Veiga afirma que para evitar os fundos que 'já deram tudo o que tinham para dar", o investidor deve investigar o que gerou o bom retorno do investimento no passado. “Saber qual fundo rendeu mais não rende informação nenhuma. Mas, perguntando exatamente o que gerou o bom resultado, é possivel descobrir se o fundo rendeu apenas por um motivo sazonal”, afirma. Sabendo os motivos, o investidor pode então avaliar se o fundo se saiu bem por “sorte” ou se por méritos da sua estratégia, o que indica que ele poderá ter bons retornos também futuramente.


site da revista exame

Leia outras matérias desta seção
 » Quem prometeu cabide de emprego não vai cumprir
 » Pode faltar agua e energia elétrica em 2021
 » Selic a 2% o Banco Central errou feio.....
 » Debate no Instituto de economia da Unicamp
 » TCE: Iprem Caieiras, má administração,irregularidades e prejuízo
 » Tributar Livros e Jornais
 » Planos de Saúde estão proibidos de reajustar
 » Nova gasolina:perguntas e respostas
 » Reforma Tributária
 » Declaração I.Renda do MEI
 » Organizações Sociais o peso da corrupção
 » Licitação: erros primários ou propositais?
 » Coronavírus vai custar caro para Caieiras
 » Pequenas empresas: sobrevivência a pandemia
 » Guedes inventa um pássaro sem asas
 » Redução de jornada e salário e suspensão de contratos
 » Crédito para micro e pequenas empresas
 » Redução do salário e jornada de trabalho-STF
 » Coronavírus vai deixar uma herança amarga
 » Na crise use a criatividade
 » Coronavírus:respiradores, a improvisação nacional
 » Coronavírus: Dia da mentira ou dos políticos, como queiram
 » Economistas dão sugestões para amenizar a crise
 » Pandemia ou Pandemônio ?
 » Pandemia real ou fabricada?
 » PIB - Produto Interno Brocha
 » Prefeitos inteligentes: último ano é crucial
 » Aplicações em "Perda Fixa"
 » Gastos Públicos: aprenda como funciona
 » Martin Azpilcueta Navarro o Dr.Navarro
 » Carry Trade e Forward Premium Puzzle: Edson Navarro Jr.
 » IPVA 2020 - Quem não precisa pagar
 » Cheque especial a 8% ao mês - Vitória de Pirro
 » Se sair mais do que entra "nóis" quebra
 » ICMS - SP - ANISTIA
 » Anistia-Remissão Fiscal em Caieiras
 » Lei anti-corrupção completa 6 anos
 » Medidas Provisórias: andamento
 » MP da Liberdade econômica
 » eSocial adiado
 » Lição de casa para os pseudo ecologistas
 » A insaciável máquina do desperdício de dinheiro
 » Canudo plástico a bola da vez
 » CDI X CDB X LCA X LCI
 » Nada mudou! nem a velha política
 » Os Privilegiados da Previdência
 » Planos de Saúde antigos-Reajustes
 » Poupança: acordo é mais uma palhaçada?
 » Como comprar um carro sem impostos
 » Caieiras inchando....até quando?
 » Como penalizar ainda mais o contribuinte inadimplente
 » Haja fraude!
 » Investimento: qual o melhor ?
 » Burrice endêmica
 » Domésticas: 70% estão na informalidade
 » Superfaturamento ou o feijão folheado a ouro
 » Petrobras tapando o sol com peneira
 » Boletim Econômico do Corecon-SP
 » A reforma trabalhista está pegando
 » Lula sai candidato e ganha a eleição !Com versão para Economistas
 » Quantos os políticos mataram de fome hoje?
 » Cadastro positivo de crédito avança
 » È melhor o BNDES acabar ?
 » Abuso dos bancos
 » Reforma trabalhista:coletânea
 » Revisão do PIB - Junho de 2017
 » Compra de veículo com isenção de impostos
 » Ranking dos Municípios do Brasil
 » Planos de Saúde: quase 200 mil pessoas saem
 » Seguro com rastreador x Seguro popular
 » FGTS quem pode sacar
 » Conta bancária de graça
 » Uma praga chamada cartão de crédito
 » As sacolinhas plásticas o meio ambiente e a idosa
 » Direitos e não direitos do Consumidor
 » Títulos de capitalização:regras devem mudar
 » Partes e advogados são multados por mentiras
 » Plano Diretor do Município e sua importância
 » O que o otário mais valoriza em um investimento
 » Seguro popular de automóveis
 » Senado segura votação do Simples
 » Licença paternidade agora tem 20 dias
 » Se não fosse a propina.....
 » As relações promíscuas entre Dilma.....
 » O trágico final de 2015 e a tragédia anunciada de 2016
 » A proposta de Temer para consertar o caos econômico
 » Com nova lei o crédito ao consumidor fica mais difícil
 » Quando uma pessoa morre, quem paga suas dívidas no cartão?
 » Título de Capitalização fuja dessa roubada
 » Depois do PAC vem aí novos programas
 » Dólar x Real o ataque especulativo
 » Simples doméstico
 » Desabafo de um empresário
 » O trote do pacote
 » O pacotão de impostos da Dilma: Depois da queda, o coice
 » O leve Levy levado a Lula
 » O rombo de 200 bilhões de reais
 » Supersimples políticos não tem pressa
 » Dívida Interna a próxima explosão
 » Como identificar o sinal de alerta para a deterioração da economia
 » Impeachment e a economia
 » A Grécia já encheu o saco
 » Plano prevê corte de 30% na jornada e nos salários
 » Pegadinhas que enganam até bons investidores
 » O que acontece com quem não paga as contas
 » Repartição de bens na separação
 » Divórcio: investimentos financeiros entram na divisão de bens?
 » Filhos que arruínam a aposentadoria dos Pais
 » Quanto seu filho vai ter aos 21 anos se você investir R$ 500 por mês
 » Por que o Brasil cresce tão pouco em relação aos emergentes?
 » A era da impaciência
 » Petrobras o buraco é bem mais embaixo
 » Dolar alto pode ser a solução rápida.
 » Tesouro direto fica mais fácil
 » E os teus Mateus?
 » Estagflação chegando....
 » A podridão da maior lavanderia de dinheiro do mundo
 » Para que serve um economista?
 » Caixa preta? Não, Caixa Podre isso sim!
 » Você é inteligente ou esforçada(o)?
 » Ofensa sem sentido
 » Entenda porque parece que você compra menos hoje em dia
 » Pequenas Empresas tem mais benefícios
 » Onde investir R$ 1 milhão para viver de renda eternamente?
 » Genial!
 » Planos de saúde e os abusos
 » Copa deixa legado menor e mais caro do que o prometido
 » Alguém tem dúvida ?
 » Fundo Soberano Brasileiro.....
 » 60 milhões de vagabundos ?
 » O Capital do Século XXI
 » Retorno da Renda Fixa é maior que ações em 2000%
 » Somos educados para o analfabetismo econômico
 » As agências de avaliação de risco e os fundamentos da economia brasileira
 » Entrevista - Carlos Lessa
 » Mais uma caixa-preta do BNDES - e com fundos do FGTS
 » Lento, seguro e gradual
 » (Serão elucubrações de uma noite de verão, ou verdades assustadoras?)
 » Belluzzo: País está em camisa de 11 varas
 » Educação e produtividade
 » Aposentadoria - Dicas na hora da escolha
 » Estatísticas sem pés nem cabeça
 » Um fracasso em dez motivos
 » Ousadia para mudar a economia
 » Erros financeiros que os homens cometem
 » Só o bolsa família não resolve
 » Entrevista - Albert Fishlow, professor Emérito da Universidade de Columbia
 » As boas ideias não são só dos superdotados
 » O começo do fim da crise de 2008
 » Os sete pecados capitais do investidor
 » Uma questão de escolha
 » Gastos fixos do governo impedem redução relevante de impostos
 » Brasil gastou sua poupança na Disney
 » Aplicações sem I.Renda LCA, LCI & Cia.
 » O consumo é o motor da economia?‏
 » Brasil x EUA
 » Alta rotatividade dos jovens gera baixa produtividade
 » Decisões históricas
 » Qualquer renúncia terá corte de despesa ou outra tributação
 » Formação do Brasil
 » Fundos de Previdência: futuro em risco ?
 » Atraso na educação explica 100% da desigualdade de renda, diz economista
 » Desvalorização deixa a situação crítica
 » Selic sobe para 8% a.a.
 » Separar o lixo pode render descontos na conta de luz
 » A inflação brasileira: duas metáforas e um modelo
 » Inflação novamente preocupa as autoridades
 » Custo Brasil - sátira
 » O colapso do investimento no Brasil
 » I.Renda tem novidades este ano
 » A Europa vista por um economista Chinês
 » Falando Economês
 » O que um economista pensa ao ler uma matéria de Jornal
 » Caindo na Real
 » Imposto de Renda 2013 - Pessoa Física
 » Não esperem que o câmbio ‘derreta’, diz Mantega
 » Investimentos furados, pense duas vezes antes...
 » Balanço 2012
 » “Estamos presos numa armadilha de baixo crescimento”
 » O pior ano do século
 » Ainda sem respostas
 » Fundos imobiliários, são bons mesmo?
 » Impostos consomem até 93% de serviços e produtos
 » Revolução pela inércia?
 » Hora de reciclar a economia
 » Jogo em aberto
 » Brasil rico, Brasil pobre
 » A história do Brics acabou tomando um rumo infeliz
 » Drenagem de cérebros às avessas
 » País diferente
 » Números do PIB
 » Uma crise fora de padrão
 » A poupança nunca rendeu tanto
 » 10 empresas brasileiras que são mais ricas que muitos países
 » Mudanças com a redução de 0,5 ponto percentual na Selic
 » Investidor estrangeiro vê o Brasil com cautela
 » As 10 Armadilhas dos fundos de previdência privada
 » Delfim Neto, em 2012 o PIB não passa de 2%
 » Graça Foster e a Petrobras
 » Investimento direto estrangeiro
 » Recuperação sim, embalo não
 » Ficção ou realidade?
 » Redução de IPI é caminho sem volta ?
 » Radiografia dos salários do funcionalismo público
 » A Busca da Produtividade
 » Gastos do Governo Federal – primeiro semestre de 2012
 » Selic cai 0,5 ponto percentual, atinge 8% ao ano e continua no menor patamar da história
 » Piora a visão do investidor sobre o Brasil
 » Ações a longo prazo, não é um bom negócio.
 » Real só será sucesso com juro brasileiro igual ao internacional, diz Persio Arida
 » BC corta juro e taxa selic atinge o menor nível da história. O que muda a partir de agora?
 » Juros simples x Juros compostos é fácil de entender
 » O que muda na sua vida com a nova poupança
 » Que tal o dólar a R$ 3,50?
 » 8 brechas para pagar menos IR
 » Com sobra de emprego, mais brasileiros deixam a empresa para trocar de patrão
 » Doença brasileira
 » Parada técnica
 » O PIB emperrado
 » Comparação Interessante - PIB
 » O Arranjo da Economia
 » América Latina vai liderar recuperação se ritmo for mantido
 » O que esperar para 2012 no Brasil?
 » Riscos que o Brasil corre em 2012
 » Mais ricos têm renda 39 vezes maior que os mais pobres, diz Censo 2010
 » Planejando a Previdência
 » Previdência privada, um benefício complementar
 » Quem não morre novo, velho ficará
 » O famigerado fator previdenciário
 » Previdencia e Aposentadoria
 » O Grande teste ainda virá
 » Produtividade estagnada! É a índole do Brasileiro?
 » Essa doeu, mister Beting!
 » Realidade ou ficção ?
 » Brincando com Índices III
 » Planos de saúde antigos, analise a adaptação com cuidado
 » Venda de imóveis, pague menos i.renda
 » Planos de aposentadoria valem a pena?
 » R$ 5,37 bilhões sem dono?
 » A sacolinha plástica e o cocô de burro
 » Investimentos, veja quanto você perdeu
 » Brincando com índices II
 » Delfim Netto: A ajuda da economia mundial terminou
 » Socialismo, um incentivo a vagabundice?
 » Os Pigs e nós - Delfim Neto
 » Culto religioso, um bom negócio
 » 10 fatos da crise no Brasil
 » Câmbio: brincando com fogo
 » Imposto de Renda erros mais comuns
 » Ações que não recuperaram o valor
 » Benvindos ao glorioso fundo do poço
 » Brincando com índices
 » Sistema ERP o que são?
 » Crédito Pessoal, taxa ou abuso ? Confira.
 » Marolinha
 » Ações, cuidado
 » Voce pode estar sonegando impostos
 » Fundos de previdência, renda variável
 » IR e previdência privada: saiba mais sobre regimes de tributação e benefício fiscal
 » Tesouro direto, como investir.
 » Delfim Neto:Entrevista
 » Ganho de capital
 » Perdas com Fundos
 » Fundos de Investimentos - rent.
 » Surpresa para o consumidor: nem toda NFP vale para crédito.
 » A bolha brasil
 » Dupla face
 » Supersimples: Créditos podem ser aproveitados
 » Guia dos Impostos - Impostos sobre bens
 » CDI: entenda melhor sua importância no mercado de renda fixa
 » Entenda o que é e como a Selic afeta a economia brasileira e o seu bolso
 » Delfim Netto o Economista da “Idade Média”...
 » Agora são US$ 80 bilhões
 » Mário Henrique Simonsen
 » Para onde vão nossos impostos
 » As despesas das câmaras municipais
 » IPC, INPC, IPCA, IGPM, IGP-DI, IPA, INCC… inflação ou sopa de letrinhas?
 » Bookbuilding: entenda como funciona o procedimento de precificação de novas ofertas
 » Direitos do Trabalho e ao Trabalho
 » Mexer na dívida pública é mexer em vespeiro
 » Economia e Mercado Financeiro
 » Lei Geral das MPEs
 » Lei Geral é pouco conhecida
 » Nova proposta de tributação
 » Os Impostos de Lula
 » Ditadura Fiscal
 » Inédito: um Economista que não reclama da carga tributária brasileira
 » O poder do debate e o Restaurante Brasil
 » "Medo de Crescer", "Medo de Quem?"
 » Sonegação pode custar caro para o contribuinte
 » É Preciso Tirar as Máscaras
 » Só falta 58,77% para o Estado tomar tudo da nação!
 » Fazendo Contas
 » É preciso ouvir a nação
 » Governo investe apenas 1% do que poderia
 » Custos da Violência Urbana: 10% do PIB
 » Em busca da Utopia?
 » Pagando Caro
 » Carga Tributária
 » Tributos cobrados no Brasil.
 » Carga Tributária em relação ao PIB
 » Um fardo pesado para a agricultura brasileira
 » 2003 e as Esperanças de melhorias, que nunca morrem
 » Economês
 » Sonegação Fiscal Compensa?
 » José Mané vai ao banco...
 » Esperança ou Medo?



Voltar